يواصل كل من Bitcoin وEthereum مسار التصحيح، وهو مسار قد يستمر لفترة طويلة نسبيًا. خلال الشهر ونصف الماضيين تمكنت Ethereum وBitcoin من تحقيق تعافٍ محدود، لكن لا تزال لا توجد أي إشارات على انتهاء الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. تبقى الخلفية الأساسية لقطاع الكريبتو ضعيفة، ويتجلى ذلك بشكل رئيسي في ضعف الطلب الفوري، وتدفق رؤوس الأموال إلى قطاع الذكاء الاصطناعي، والتزام الاحتياطي الفيدرالي بالوصول إلى تضخم عند 2%، وهو ما يعني، في الحد الأدنى، استمرار السياسة النقدية المتشددة. وبالتالي، لا نرى حتى الآن مبررات لموجة صعودية مستدامة في Bitcoin وEthereum.

في هذه الأثناء تبيّن أن شركة الرئيس الأمريكي Donald Trump، وهي Trump Media & Technology Group، قامت ببيع Bitcoin بقيمة 165 مليون دولار. ويقول الخبراء إن هذه ليست أول عملية بيع تقوم بها حيازة Trump. على مدى الأشهر السبعة الماضية، تخلّت الشركة عن ما مجموعه 7,300 عملة بأسعار بيع أدنى بكثير من متوسط سعر الشراء. وقد تصل الخسائر المحققة على استثمارات الشركة في Bitcoin إلى نحو 555 مليون دولار. وهذا يطرح سؤالًا بلاغيًا: إذا كان Trump يعتزم جعل الولايات المتحدة عاصمة عالم الكريبتو، فلماذا تبيع شركته Bitcoin بخسارة بدلًا من تكديسه؟ في رأينا، الاستنتاج واضح: ما يقوله الكثير من الشخصيات العامة يختلف في كثير من الأحيان بشكل ملحوظ عن الواقع. فعلى الرغم من توقعات Michael Saylor المتكررة بوصول Bitcoin إلى مستويات من سبعة أرقام، غيّرت شركته Strategy موقفها ولم تعد مستعدة لشراء "الذهب الرقمي" بكل السيولة المتاحة إلى أجل غير مسمى.

وهكذا، بدأ أكبر اللاعبين يتبنّون نظرة أكثر واقعية تجاه سوق الكريبتو. Bitcoin في حالة تصحيح منذ ما يقرب من عام كامل. وفي الوقت الحالي، لا توجد أسباب تدعو لتوقّع بداية سوق صاعدة جديدة قريبًا. كما تبقى الجغرافيا السياسية معقدة، واحتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بالتشديد في عام 2026 ما يزال يخيم على المستثمرين (وإن كان احتمالًا ضعيفًا). وحتى لو لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي، فلن يكون هناك تيسير هذا العام. وهذا يعني أن Bitcoin يفقد واحدًا من أهم عوامل دعمه.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط مكتمل الأركان. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، رغم أن هذا المستوى تم اختباره فعليًا من حيث الجوهر. لا نعتقد أن الاتجاه الهابط سيتوقف عند هذا الحد. أحدث منطقة FVG هابطة تشكلت في نطاق 68,000–70,700 دولار على الإطار الزمني اليومي، ما يجعل تلك المنطقة POI مناسبة لفتح صفقات بيع خلال الأسابيع المقبلة. وعلى إطار الأربع ساعات، يميل Bitcoin مجددًا إلى الهبوط، حيث لم يتم حتى الآن تأكيد عمليّتي سحب سيولة، وقد يتفاعل السعر مع آخر منطقة FVG هابطة.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، لا يزال الاتجاه الهابط الذي بدأ في أغسطس من العام الماضي قيد التكوّن. يظل نموذج البيع الرئيسي هو الـ bearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. لا نرى أن الاتجاه الهابط الحالي قد انتهى، إذ لا توجد علامات على اكتماله لا في Bitcoin ولا في Ether. حاليًا، نشهد الموجة التصحيحية الثانية، والتي يمكن أن تستأنف ربما حتى اليوم نفسه، نظرًا لتكوّن bullish order block وأخذ سيولة الشراء. ومع ذلك، فإن Bitcoin "ينظر إلى الأسفل" مرة أخرى. وإذا استأنف Bitcoin هبوطه، فمن المرجح أن تتبعه Ethereum بصرف النظر عن النماذج الفنية الظاهرة، نظرًا لاستمرار ارتفاع مؤشر هيمنة Bitcoin.

ملاحظات على الرسوم البيانية

CHOCH تعني تغيير الطابع / كسر هيكل الاتجاه. أما السيولة فتعني أوامر إيقاف الخسارة للمتداولين والتي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم. FVG هي Fair Value Gap (منطقة خلل سعري). يتحرك السعر غالبًا بسرعة عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد أطراف السوق. لاحقًا يميل السعر إلى العودة لتلك المناطق والتفاعل معها. أما IFVG فتعني Inverted Fair Value Gap. بعد العودة إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل السعر معها، بل يخترقها بقوة ثم يختبرها من الجانب الآخر.

OB تعني Order Block. وهي الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا بهدف جمع السيولة ثم تكوين مركزه الفعلي في الاتجاه المعاكس.