外汇分析 (Technical analysis)

週四，歐元/美元貨幣對再次從38.2%回撤位1.1718反彈，小幅上升後又回到此水平。考慮到當日的新聞背景，我原本預期會有更為明顯的波動。然而，交易者在歐洲央行和英格蘭銀行的會議中，以及美國的通脹報告中，並未找到對他們特別重要的信息。今天，如果再次從1.1718水平反彈，將有利於歐元，並可望小幅上升至阻力位1.1795–1.1802。若貨幣對穩固地位於1.1718下方，則增加了其持續下跌至支撐位1.1645–1.1656的可能性。在小時圖上，波浪結構保持簡單且清晰。最後完成的下行波浪並未打破前一波的低點，而最近的上行波浪則突破了之前的高峰。因此，趨勢正式維持「看漲」。雖然很難說這是一個強勁的趨勢，但在最近幾周，多頭重拾信心，並以新的活力發起攻勢。美聯儲的貨幣政策放寬支撐了歐元的進一步增長，而歐洲央行近期不會給這單一貨幣帶來麻煩。如之前所提，週四對於美元和歐元來說消息紛紛。這並不是EUR/USD貨幣對的錯，因為交易者找不到活躍交易的理由。歐洲央行沒有做出重要決策，也沒有宣布在2026年初改變貨幣政策，且對經濟指標普遍滿意。通脹報告顯示出較弱的數據，這無疑取悅了白宮的一位知名人士。唐納德·特朗普可以聲稱他對通脹的判斷是正確的。美國的消費者價格指數在減速，特朗普的貿易戰並未導致強勁而持久的價格上漲。不過，許多經濟學家指出11月報告的誤差。美國統計局無法收集10月份的數據，而11月開始進行各種假日銷售，所以價格被人為壓低。通脹數據對此一時的價格下降作出反映，因此不能被完全視為具代表性。結果，市場並沒有急於得出關於1月新一輪FOMC貨幣放寬的結論，而FOMC本身在下次會議前將收到另一份通脹報告，這應該更準確地反映美國的價格情況。在4小時圖上，該貨幣對在CCI指標形成看漲背離後轉而有利於美元。因此，下跌可能會持續一段時間，朝向1.1649–1.1680的支撐位。若從該水平反彈，將對歐元有利，有望恢復增長並朝向1.1829的0.0%回撤位。交易員持倉報告 (COT Report):在最新的報告週中，專業交易員開立了8,041手多頭頭寸，並平倉了17,377手空頭頭寸。COT報告在暫停後恢復發布，但所發布的數據仍然過時——涵蓋了十月和十一月。"非商業"組的情緒因唐納·川普而保持看漲，並隨著時間的推移而持續增強。投機者目前持有的多頭總數為24.3萬手，而空頭頭寸則達到14.5萬手。連續三十三週以來，大型玩家持續減少空頭頭寸並增加多頭頭寸。唐納·川普的政策仍然是交易者最重要的考量因素，因為這些政策可能為美國帶來長期及結構性問題。儘管簽署了幾項重要的貿易協議，但分析師擔心美國經濟可能衰退，以及在川普壓力下，美聯儲的獨立性或將喪失，並且預計杰羅姆·鮑威爾將於明年五月辭任。美國及歐元區經濟日曆：歐元區 – 德國消費者信心指數（07:00 UTC）。美國